Wśród głosów można usłyszeć, że jest wyznaczany nieuczciwie dla uczestników obrotu, w tym przede wszystkim dla konsumentów posiadających kredyt hipoteczny ze zmienną stopą procentową. Wynika to z tego, iż jest oparty na danych deklarowanych przez placówki bankowe. Z punktu widzenia podmiotów nie wymagających lub nie mających skłonności do podejmowania ekspozycji na ryzyka dotyczące kształtowania się stóp procentowych w przyszłości, wskaźniki referencyjne stopy procentowej oparte o proponowaną koncepcję stanowią ciekawą propozycję. Rynek podmiotów profesjonalnych posiada możliwość zbudowania instrumentów pozwalających na kreowanie krzywych terminowych uwzględniających oczekiwania, co obserwujemy także na rynkach zagranicznych. Warto jednak odnotować, że implementacja nowej koncepcji „patrzenia wstecz”, już praktykowanej w przypadku niektórych rynków finansowych, jest procesem wymagającym i wpływać będzie na procesy gospodarcze.
Czy WIRON będzie korzystnym zamiennikiem WIBOR-u dla kredytobiorców?
Czekamy zatem na dalsze kroki i postępy prac NGR, które będą komunikowane po osiągnięciu kolejnych tzw. Jednak sposób wyliczania takich wskaźników ma być odmienny niż w przypadku WIBOR®. Nie będzie bowiem uwzględniać ewentualnych prognoz rynkowych lub innych zmiennych poza tymi matematycznymi. Dzięki temu rzeczywiście nowy wskaźnik referencyjny będzie niższy od stosowanego dzisiaj WIBOR® – według planów rządu, nawet o 1-2 p.p. Na podstawie nowych wskaźników muszą być więc opracowane wskaźniki terminowe, które będą wpływać na zmianę oprocentowania nie z dnia na dzień, lecz co pewien ustalony dłuższy czas np.
Kredyty gotówkowe
„WIBOR i inne tego typu wskaźniki, po reformie wprowadzonej przez unijne rozporządzenie BMR, oparte są na tzw. Stawka WIRD będzie jednodniowa, jednak do jej obliczenia będzie dochodzić podobnie, jak w przypadku WIBOR-u, np. Modyfikacje dotyczące wprowadzenia jednodniowych stóp procentowych są istotne, ponieważ przewidywania przyszłości, czyli prognozy wzrostu bądź obniżek stóp procentowych nie będą grały roli w kontekście wyliczeń oprocentowania kredytu. Oczywiście, jak zauważyliśmy, trzymiesięczny WIBOR nie będzie zastąpiony jednodniowym WIRD-em, będzie przeliczany. Zamiast wskaźnika WIBOR 3M, GPW benchmark będzie obliczał stopę, wyróżniając dzienne stawki WIRD z całego kwartału.
GPW: w sprawie wprowadzenia do obrotu na Głównym Rynku GPW certyfikatów strukturyzowanych…
GPW Benchmark jest tylko administratorem wskaźników referencyjnych. Staramy się tworzyć indeksy, które w sposób wiarygodny i reprezentatywny mierzą różne segmenty rynku finansowego. To inaczej Warszawski Indeks Rynku Finansowego, który jest dość podobny do WIRD, ponieważ również określa średnią stopę procentową niezabezpieczonych transakcji depozytowych O/N. W tym przypadku jednak uwzględniane są transakcje dokonane wyłącznie przez instytucje kredytowe i finansowe, a więc bez udziału dużych przedsiębiorstw.
Kolejny wyrok w sprawie hipoteki ze stawką WIBOR. Znamy argumentację sądu
Instytucje finansowe będą zobowiązane do dokonania konwersji istniejących umów i instrumentów stosujących WIBOR. Podkreślił, że WIRD będzie indeksem rzeczywistych transakcji. – WIBOR, chociaż był powiązany z danymi transakcyjnymi, to częściowo opiera się na deklaracjach banków – mówił Marek Dietl.
- W takim przypadku, będziemy mieli do czynienia z okresemprzejściowym, w którym obowiązywać będą dwa wskaźniki referencyjne.
- Dietl postuluje inną formę pomocy – chodzi o rozszerzenie wsparcia dla tych, którzy znajdują się w najtrudniejszej sytuacji.
- Spread korygujący, tak aby nowy wskaźnik uwzględniał fakt, że WIRD jest stawką jednodniową, a ma być podstawą liczenia odsetek np.
- Jego zdaniem cała operacja wymiany WIBOR–u dotyczy głównie nowych kredytów.
Jednocześnie na podstawie ustaleń NGR toczyć się będą prace dostosowawcze zgodnie z przyjętym harmonogramem, przede wszystkim pośród banków, jak i innych instytucji finansowych mających w swojej ofercie produkty oparte o WIBOR. Niezależnie od tego, jaka metoda zostanie wypracowana, musi ona uwzględniać tzw. Spread korygujący, tak aby nowy wskaźnik uwzględniał fakt, że WIRD jest stawką jednodniową, a ma być podstawą liczenia odsetek np. Dla kredytów mieszkaniowych opartych dotychczas na stawce terminowej, 3 lub 6 miesięcznej.
Niezależnie od tego, jak nowy wskaźnik będzie się miał do rat kredytów Polaków, Marek Dietl zapewnia, że wskaźnik opracowany przez GPW Benchmark to duży przełom. – To jedna z największych zmian na polskim rynku finansowym w ostatniej Dems spalił setki milionów na nieudanych kampaniach senackich dekadzie, a nawet 15 latach – mówił. Pierwsze dwa indeksy (WIRD i WIRF) oparte są o transakcje depozytów niezabezpieczonych w grupie instytucji kredytowych, instytucji finansowych oraz – w przypadku WIRD – dużych przedsiębiorstw.
GPW Benchmark, jako podmiot administrujący wskaźnikamireferencyjnymi w rozumieniu Rozporządzenia BMR rozpoczął już w 2018 roku pracęnad opracowaniem propozycji nowych wskaźników referencyjnych. Efektem działańGPW Benchmark było opracowanie trzech propozycji wskaźników – WarszawskiegoIndeksu Rynku Finansowego (WIRF), Warszawskiego Indeks Rynku Depozytowego(WIRD) oraz Warsaw Repo Rate (WRR), które następnie zostały poddane konsultacjiz rynkiem. Jak już ukazaliśmy, WIRD to alternatywny wskaźnik referencyjny stopy procentowej, który obliczany jest na podstawie faktycznych transakcji Szterling utrzymuje pozytywny impet zawieranych na rynku usług finansowych, w czym ma przewagę nad WIBOR-em, choć w tym obszarze posiada zbliżone walory ekonomiczne. W założeniu ma on wkalkulować koszt pozyskania przez banki finansowania na rynku hurtowym, obejmującym oprócz banków inne instytucje finansowe, a także duże przedsiębiorstwa. Co więcej, przy zastosowaniu takiego sposobu obliczania nie ma opcji, by nowy wskaźnik odnosił się tylko do deklaracji samych zainteresowanych, co należy ocenić pozytywnie. Jest to równoznaczne z tym, że baza informacyjna służąca do wyznaczania indeksu będzie znacznie szersza.
Jedną z nich jest zacieśnianie polityki monetarnej nie tylko w Polsce, ale też w USA, które oddziałuje na cały światowy rynek kapitałowy. Drugim problemem jest wojna w Ukrainie, odstraszająca również od polskiego rynku. Do najczęściej popełnianych błędów VAT należą nieprawidłowości w zakresie odliczenia podatku naliczonego od zakupów dotyczących pracowników. O prawie do odliczenia nie przesądza wykazanie podatnika jako nabywcy na fakturze. Kluczowe jest nabycie prawa do rozporządzania towarem jak właściciel. Udzielimy wsparcia w procesie kredytowania niezależnie od skomplikowania Twojej sytuacji czy kłopotów w jakie wpadła Twoja firma.
1 września 2022 roku spośród pozostałych wskaźników, jakie są obliczane i publikowane przez GPW Benchmark, został wybrany WIRD, czyli Warszawski Indeks Rynku Depozytowego. Prezydent Harry Truman opracował doktrynę polityczną Stanów Zjednoczonych, której naczelnym celem było „powstrzymanie komunizmu” na całym świecie. Tak narodził się świat dwubiegunowy, który zasadniczo trwa do dziś. Opisałem powstanie Francuskiej Akademii Nauk (pierwszej na świecie) oraz jej rosyjskiego odpowiednika. Ale na kształt akademii nauk w Polsce (dwóch!) miały wpływ instytucje powstałe w Niemczech i Austrii.
Drugim istotnym wnioskiem jest fakt, że zwiększony zasób informacyjny pozytywnie wpływa na poziom zmienności indeksu – oznacza to, że im większy zbiór danych, z którego można kalkulować indeks, tym mniejszy poziom zmienności danego indeksu. Prezes GPW Benchmark przypomniał, że ostatnio na zastosowanie wskaźnika opartego właśnie na transakcjach overnight zdecydowała się Komisja Europejska, która wskazała wskaźnik SARON jako zamiennik LIBOR dla franka szwajcarskiego. Z tym, że wskaźnik SARON wskazany przez KE został uzupełniony o tzw. Jednak, jak zwrócił uwagę, stosowanie stawek overnight, czyli jednodniowych, nie jest możliwe w przypadku kredytów czy obligacji, bo w grę wchodziłaby konieczność obliczania odsetek codziennie. Ostatnio na zastosowanie wskaźnika opartego właśnie na transakcjach overnight zdecydowała się Komisja Europejska, która wskazała wskaźnik SARON jako zamiennik LIBOR dla franka szwajcarskiego.
Warto tutaj przypomnieć, że rząd od początku wskazywał właśnie na indeksy O/N jako najlepsze alternatywy dla WIBOR®. Wskaźniki overnight oparte są bowiem wyłącznie na rzeczywistych transakcjach zawieranych w ciągu jednego dnia, a więc odzwierciedlają realną sytuację Ile pieniędzy potrzebujesz aby rozpocząć handel akcjami na rynku. GPW Benchmark rozpoczęła publikację notowań nowych wskaźników, a do początku czerwca 2022 r. Trwały konsultacje publiczne na temat ewentualnego zastosowania jednego z nich w umowach kredytowych. W ich wyniku to wskaźnik WIRD zastąpi WIBOR® w 2023 roku.
Umowach kredytowych, ale też instrumentach finansowych (np. w papierach dłużnych lub instrumentach pochodnych) oraz przez fundusze inwestycyjne, jak choćby w ustalaniu opłat za zarządzanie. Stanowi on obok marży najistotniejszy składnik oprocentowania kredytów i niektórych pożyczek udzielanych przez banki. Jest od dawna krytykowany, ponieważ oceniany jest jako nieobiektywny.
Nowy wskaźnik referencyjny stopy procentowej może zacząć obowiązywać już od 2023 roku. Możliwe jest, że przez pewien czas WIBOR i WIRD będą stosowane równolegle – twierdzą eksperci z Deloitte. Trzeba wiedzieć, że wybór wskaźnika zastępującego WIBOR to dopiero początek długiego i dość skomplikowanego procesu podzielonego na wiele etapów. Mimo to, pierwszych produktów opartych o nowy wskaźnik można się spodziewać już na początku 2023 roku.
Premier Mateusz Morawiecki w kwietniu 2022 roku zapowiedział likwidację wskaźnika WIBOR®, argumentując to tym, że naraża on kredytobiorców na konieczność uiszczania coraz to wyższych rat. Reformy wskaźników referencyjnych, która rekomendowała zastąpienie wskaźnika WIBOR® wskaźnikiem WIRON. Najpewniejszym kandydatem na nowy wskaźnik referencyjny dla kredytów hipotecznych od samego początku był WIRD. Według ekspertów w porównaniu do WIRF i WRR bazuje on bowiem na największym wolumenie transakcji, co determinuje jego mniejszy poziom zmienności, a także eliminuje ryzyko nieustalenia indeksu. Po czwarte, zasób informacyjny mierzony średnim poziomem wolumenu z rynku referencyjnego danego indeksu jest największy dla WIRD, mniejszy dla WIRF a najmniejszy dla WRR.
Na obecną chwilę wysokość wskaźników WIBOR i WIRD jest zbliżona. GPW Benchmark ujawnia, że na 1 września 2022 r. Wskaźnik WIRD wyniósł 6,50 proc., a wskaźnik WIBOR 3M 7,14 proc., co oznacza, iż różnica wyniosła 64 pkt. WIRD, WIBOR – to wskaźniki referencyjne stopy procentowej, które zostały stworzone przez GPW Benchmark, czyli spółkę należącą do giełdy. Prace nad wskaźnikiem WIRD prowadzone są w formule projektowej i zostały podzielone na podzespoły tematyczne.
A więc mamy różnicę między najwyższym WIBOR-em a najniższym WIRD-em na poziomie pkt. W przypadku stawek dłuższych, na przykład na okres 6 miesięcy, różnice są większe. WIBOR 6M wynosi 6,66 proc., zaś WIRD O/N to 4,68 proc., a więc różnica sięga 2 pkt. NGR zajmuje się również zbudowaniem krzywej terminowej, która umożliwi wyznaczenie terminowych stóp procentowych, oprocentowaniem obligacji czy emisjami własnymi banków. Jedną z pierwszych kluczowych decyzji, jaką podjęła Grupa Robocza, był wybór wskaźnika zastępującego obecnie stosowany wskaźnik referencyjny, jakim jest WIBOR. WIRD ma być alternatywą dla wskaźnika WIBOR – poinformowała Komisja Nadzoru Finansowego.
Jego zdaniem cała operacja wymiany WIBOR–u dotyczy głównie nowych kredytów. Lub gdy przewidzi ustawodawca będą w oparciu o nowy wskaźnik – mówił. Zdaniem prezesa Giełdy Papierów Wartościowych Marka Dietla, opracowanie wskaźnika WIRD (Warszawski Indeks Rynku Depozytowego), to jedna z największych zmian na polskim rynku finansowym w ostatniej dekadzie. Nie musi jednak oznaczać ulgi dla obecnych kredytobiorców. Trzecim elementem, który wynika z analizy danych i porównania przebiegu indeksów transakcyjnych GPWB jest fakt, że indeksy oparte na danych dot. Depozytów niezabezpieczonych, czyli WIRD i WIRF, charakteryzuje wyraźnie niższy średni poziom wartości w porównaniu do Stawki referencyjnej POLONIA, podczas gdy indeks WRR charakteryzuje się średnim poziomem zbliżonym do Stawki opracowywanej przez bank centralny.
Na rzecz indeksów typu RFR (wolnych od ryzyka). Inflacjaoraz stale rosnące stopy procentowe nie stanowiły więc bezpośredniej przyczynypodjęcia działań mających na celu zastąpienie wskaźnika WIBOR. Bez wątpieniastały się jednak przyczynkiem do przyspieszenia prac nad przyjęciem nowegorozwiązania.